东兴期货：盘中多空趋谨慎 尾盘沪铜显拉涨
摘要： 一、期货行情回顾 今日沪铜高开震荡。盘面看，沪铜仍处震荡，价格并未形成任何有效的突破。多空双方仍显谨慎，但预计随着假日结束，铜市有望展开新一轮涨势。
一、期货行情回顾
今日沪铜高开震荡。盘中铜价曾一度下探至60500附近，但尾盘受化工品种大涨带动，铜市呈现了一波强劲的增仓上行局面。盘面看，沪铜仍处震荡，价格并未形成任何有效的突破。多空双方仍显谨慎，但预计随着假日结束，铜市有望展开新一轮涨势。今日01主力合约报收60850元，较上一交易日涨430元/吨。01未平仓合约增加8344手，成交量增加65%。
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伦铜昨日震荡高走。美元疲软、美股高涨及库存面持续下降继续给伦铜提供上冲动能。盘面看，伦铜冲破8000已无悬念，近期伦铜有望向8200的高位冲刺。昨日伦铜报收7985，较前一交易日涨82.5美元/吨。库存下降2850吨，持仓量减少1516手，成交量日放大5%。
二、重要影响因素分析
最新公布的经济数据：北美方面，美国9月里奇蒙德联储制造业指数下降-2，较前值出现较大幅度的回落，但对金属市场的影响有限。欧洲方面，英国第二季度GDP终值季率维持在1.7%的位置上不变，此外，英国9月CBI零售销售差值为+49，较前期的+35出现一定的上涨。
美元指数昨日延续跌势。因市场对美联储可能进一步扩大量化宽松的货币*策存有预期，在欧元及澳元等风险资产纷纷走高的背景下，美元承压进一步下跌。昨日美元下跌0.78%，报收78.94。美股震荡上扬，其中道指上涨0.43%至10858.14.
LME铜库存延续回落。库存降至375275吨，注销仓单减少975吨至23300吨，注销仓单占库存比维持下降至6.21，尽管占比有所回落，但库存的下滑仍对市场多头起到一定的信心提振。
进口成本方面，伦铜昨日进口成本增加845元/吨至64650元/吨。进口贸易亏损4250元/吨，跨市套利亏损4388元/吨。沪伦比值下降至7.55，外盘表现远强于内盘，对内盘有一定的提振作用。
现货方面，长江有色现货报价涨100元至60450元/吨。近月现货升贴水为贴水元/吨。高位铜价使得下游购货商入货意愿不强，持货商出货困难，市场成交低迷。
沪铜1101合约持仓量同成交量均有所增长。01合约持仓量增至110654手，成交量放大至125052手。据铜市排名前40的主力持仓显示，今日铜市多头减仓1574手至92792手，空头减仓7手至91637手，多空对弈持续升级。
库存方面，今日上期所期货库存下降198吨至22337吨。其中期晟公司出库198吨，而其他库存仓库未有变动。
三、技术分析
沪铜01今日收于带长下影线的小阳线，价格在下探至5日均线时受到有力支撑，而后有所企稳。MACD指标有些许利多信号出现，DIFF右穿DEA且小红柱有所显现。KDJ指标则由昨日的死叉形成今日的金叉，指标有所纠结，建议投资者保持震荡思维。
四、投资建议
沪铜今日高开震荡。盘中多空双方交易谨慎，铜价在震荡中曾数次下探5日均线的支撑。而后尾盘在化工品种大幅拉涨的带动下，沪铜主力显现出了增仓上行的格局。盘面看，尽管外盘铜市涨势较好，但因假期前资金趋于谨慎，内盘铜跟涨意愿并不强烈。由于铜市的基本面较好，中长线多单可依然持有，而相对稳健的投资策略是假期前逢高进行部分止盈。61000附近的压制依然较强，倘若明日铜市高开于61000之上，日内多单追涨需谨慎。
